Není to tak, že potřebujete doktorát z ekonomie, abyste pochopili současnou finanční situaci. Trocha zdravého rozumu by měla fungovat.
Zatímco současná administrativa hvízdá kolem hřbitova a říká nám, jak je teď všechno broskvové, zatímco předsedovi Fedu Benovi („Zachránili jsme svět před katastrofou“) Bernankemu se nějak daří dívat se zpříma na stejné zbožné přání, jak neúnavně stoupají dolar se stále potácí uprostřed mezinárodních volání po nové rezervní měně, zatímco inflace, která je výsledkem bilionů záchranných dolarů, které si konečně prorazily cestu systémem, se začíná vzdouvat jako karnevalový balón – jak se celý tento obrázek rozvine – nebylo by je velmi těžké si představit bojující ekonomiku, ne-li takovou, která se ve skutečnosti dvakrát ponořila do obávané zóny recese/deprese.
Pokud to území vůbec opustilo.
Jakkoli se toto hodnocení může mnohým z nás zdát samozřejmé, mnozí další, věřte tomu nebo ne, ve skutečnosti pijí vládní Kool Aid: Věří v myšlenku, že jsme na pokraji cyklu slavného boomu.
A co je důležitější, dávají své peníze tam, kde je jejich optimismus.
Hurá na akcie (teď jděte potichu k východům)
Jinými slovy, optimismus pro akcie a ekonomické oživení obecně je právě teď nevysvětlitelně býčí.
Přinejmenším v kontextu posledních let to však může být spíše zlověstné znamení.
„Titulky v našem denním grafu S&P ukazují kritickou psychologickou transformaci, od obav, že ekonomika byla ‚nejhorší od Velké hospodářské krize‘, k rozšířeným ujištěním, že nyní ‚pobřeží je čisté‘,“ uvedla nedávno respektovaná teorie Elliot Wave Theory. investorský sentiment.
Pro firmu zabývající se prognózováním trhu, mimochodem největší na světě, naše nedávná transformace ze strachu na… no… chamtivost není tak velkým překvapením. Bylo to v dubnu 2009, kdy Robert Prechter, redaktor zpravodajů Elliot Wave, předpověděl: “Na konci druhé vlny bude mnoho pozorovatelů trhu a ekonomů prohlašovat, že medvědí trh je mrtvý a boom je zpět.”
A dnes tu máme titulky jako…
„Bernanke říká, že recese ‚s největší pravděpodobností skončila‘“ – září. 15
„Jeďte na tomto novém býčím trhu, abyste dosáhli zisku“ – září. 12
„Skončila velká recese“ – září. 9
Strašně přesná předpověď… ale tyto titulky jsou jen příklady “sebevědomých proklamací” tam venku. Elliot Wave také informoval o „prohlášeních o bezprostředním zotavení od všech od George Sorose, MMF, Abby Cohenové, více než 90 % ekonomů dotazovaných Wall Street Journal a 75 % správců bohatství dotazovaných Merrill Lynch v roce 2004.“
Investoři berou na vědomí: tento rozšířený optimismus je signálem, alespoň pro The Elliot Wave Theory a další analytiky, že se brzy stane opak. A jednat s pomstou. “Dveře k poslední, velké prodejní příležitosti jsou právě teď dokořán. Ale musí se to brzy zavřít, protože titulky nyní očekávají vyšší úrovně stejně odhodlaně, jako loni v únoru až březnu neviděly žádné dno.”
V souladu s tržní filozofií Ralpha Nelsona Elliota, Prechterova předního mentora, Elliot Wave věří, že jsme na konci transformace trhu „Vlna 2“, než náhle vstoupíme do „Vlny 3“, do období, kdy se ekonomické podmínky stávají divočejšími. a radikálnější. “Třetí vlny postupují daleko a rychle. Představují dobré příležitosti pro agresivní spekulanty, ale pro portfolia dlouhodobých investorů se mohou stát umírajícím zvonem.”
Více medvědů v býčím oblečení?
Příznaků pocení je naopak více. Daily Sentiment Index (www.trade-futures.com) nedávno dosáhl 89 % akciových býků, zatímco průzkum sentimentu investorů Dogs Of The Dow (www.dogsofthedow.com) dosáhl 71,1 % na příštích dvanáct měsíců.
To vše je jako rána pro protivníky, že se věci brzy změní na medvědí.
Jak se tedy titíž odpůrci dívají na zlato a stříbro vzhledem k téměř jednomyslnému optimismu ohledně drahých kovů? Jak by se dalo očekávat, Elliot Wave také věří, že zlato a stříbro mají být opraveny.
Klíčovým slovem je zde „předvídatelný“.
Co se stane, když se i protichůdné názory stanou příliš anticipativními nebo příliš populárními? Poškodí to jejich celkovou efektivitu? A v jakém bodě drtivé fundamenty trhu ruší (nebo alespoň odkládají) věci, jako je dynamika Elliot Wave?
Samozřejmě můžete použít stejný argument k vyvrácení jakékoli protichůdné předpovědi, včetně té předchozí o akciích. Došlo by ale zejména k bezprecedentním událostem, jako je hyperinflace v USA nebo nahrazení dolaru jako světové rezervní měny (nebo čehokoli, co tvoří obávanou Elliotovu vlnu 3) – jednorázové ekonomické katastrofy, které by se ukázaly jako neodolatelně prospěšné pro zlato a stříbro. – vedlo by to k tomu, že se protikladná pravidla prozatím vyhodí z okna a drahé kovy se stejně “dostanou do stratosféry”?
Známá čínská kletba zní: “Ať žiješ v zajímavých časech.” Ať se nám to líbí nebo ne, všichni jsme odsouzeni vidět odpovědi na tyto a další přesvědčivé otázky v „zajímavých časech“, které nás čekají.